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个股期权交易系统的定义,未来金融市场上的主要调节器
发布来源:云豹科技    发布人:云豹科技    Date:2018-04-03 14:18:59

一、个股期权交易系统的定义

个股期权交易系统金融市场的衍生品也是金融市场的的重要组成部分,个股期权交易系统产品将会是是金融市场的风险调节器,相当于各种金融产品的垃圾处理系统,因为经济体仅依靠风险的自我消化是远不能达到平衡的,因此需要向体系外部进行风险转移或释放。于是各种期货、期权应运而生。当前期权已经成功进入现代金融市场,在我国,自从 2013 年 9 月郑商所率先推出白糖期权仿真交易后,中金所的股指期权、上交所的个股期权和ETF期权、大商所的豆粕期权以及上期所的铜和黄金期权都推出了仿真交易。作为国内最大的投资市场—证券市场,个股期权交易系统的推出较其他的期权产品有更大的市场空间。

个股期权合约,是指由金融交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。在各类期权产品中个股期权与证券市场和实体经济联系最为紧密,在当前资本市场现状下发展期权市场不仅有助于提升资本市场运行效率,也是满足投资者资产配置和风险管理等多样化需求的基本要求。

二、个股期权交易系统对各市场参与者的意义

(一)个股期权交易系统投资者的投资新工具

国内多数金融机构对投资者的分类简单地分为激进型、稳健型和保守型三类,在风险测评结果中,大多数投资者被列入稳健型的类别,也就是能承受一定的风险,但仍偏向于需要保障本金的安全,尽管A股市场当前仍以散户为主,单边交易和投机性交易占了大多数,但是避险需求仍然存在,期权在提供双向交易的同时,t+0 的交易模式又给“习惯做交易”的投资者提供了很好的投机工具相对于融资融券来说,个股期权交易系统的交易成本更低,更适于“快进快出”。同时因为期权交易占用的保证金比例小,就当前的单账户交易额度限制来说,有利地控制了投机的比重,为喜欢交易的投资者提供了一定的安全保障。

(二)个股期权交易系统额基金投资组合中充当波动性管理工具

波动性管理(Managed Volatility)是指通过使用某些方法来降低基金的整体业绩波动性。2008 年金融危机之后,ManagedVolatility的概念迅速扩散。据统计,截至 2013 年底,美国市场上的Managed Volatility产品总资产超过 2000 亿美元,过去五年年均资产增长率高达 30%以上,而这其中以可变年金基金(Vari-able Annuity Fund)为主,贡献了总资产的 60%以上,反映出保险资金和年金市场对于此类产品的巨大需求。

(三)为券商提供结构化产品管理工具

当前券商集合计划多为为结构性产品,尽管国外的结构性产品多为银行开发管理,但就国内而言,结构化产品非常有限,多由券商小范围内推出,主要是因为目前国内还没有场内浅析个股期权交易系统在我国的发展特点

个股期权交易系统在我国正处于初级阶段,目前金融市场正在积极探索,势必会成为未来金融市场上最主要的管理使用工具,目前各大网络科技公司例如:阿里,腾讯,百度,小米、云豹等科技公司都投入大量的人力、财力、物力研究个股期权交易系统,所以,未来的金融市场,势必会发展的更快,更强。

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